Категория:
Фондовый рынок
Четыре шага к миллиону
О том, как сколотить капитал на бирже, чтобы затем стать рантье.
Сергей Голубицкий в околокомпьютерных кругах очень известный журналист. Но его интересы не ограничиваются компьютерным «железом», софтом и гаджетами. Так, в 1996 году в журнале «Компьютерра» появилась его статья Magister Ludi, в которой автор впервые назвал интернет-трейдинг интернет-трейдингом… В 1997-м в том же журнале были опубликованы три подробные статьи об опционных стратегиях и других биржевых «штучках». В конце 1990-х появился сайт Internettrading.net, на котором разместился его «Виртуальный колледж». Напомню, что в России интернет-трейдинг появился только в конце 2000 года, а обучающие семинары и того позже.
Трейдерский опыт Сергея составляет около 15 лет, в течение которых было испробовано множество методов и стратегий, а в результате он пришел к торговле опционами, чтобы за четыре шага из $500 сделать $1 млн.
— Есть какие-то стратегии, которым вы пытаетесь следовать на бирже?
— Возню с разными стратегиями я закончил десять лет назад. Первые пять лет это интересно, потом уже нет. С моим другом Сережей Тарасовым, создателем Timing Solution — лучшей в мире программы по биржевому нейрокомпьютингу, мы занимались системным трейдингом. Нет данных, которые мы не вводили бы на входные узлы в нейросети, вводили все — от положения Сатурна до того, чем завтракал Алан Гринспен. Сергей искренне верит в то, что рынок предсказуем, — я в такое уже не верю. Весь этот поиск был для меня детством в трейдинге, которое давно закончилось. Если ты идешь на биржу со своими системами, «черными ящиками», всем тем, чем занят воспаленный мозг типичного посетителя российских трейдерских форумов, ты там больше года не проживешь. В России трейдингом занимаются технари, плохо знающие английский язык, а математический путь — это самый гиблый из тех, что есть. В Америке рядовые трейдеры информацию берут чуть ли не из воздуха: смотрят CNBC, читают Thestreet.com и т. д., — потому что она действительно там.
— Технический подход к трейдингу совсем неприемлем?
— Заниматься надо не составлением математических химер, а фундаментальным анализом, который включает все: финансовую отчетность, анализ биографии компании, а также слухи, которые про нее бродят. Особенно это касается частных лиц, управленцев: кто что куда продает, кто задумывается о переходе в другую компанию, кого куда переманивают. Джим Кремер вообще утверждал, что прежде, чем открыть позицию по акциям какой-либо компании, он едет в их магазин. По ведению дел сразу становится ясно, что случится в скором будущем с акциями.
«Интимное» знакомство с бизнесом важно и для морального удовлетворения. Если ты купил акцию и знаешь, что компания шикарная, менеджмент отличный, показатели прекрасные, технически все выглядит достойно, и она вдруг снижается в цене — ты остаешься невозмутим. Если ты хочешь получать удовольствие от торговли, то позиции надо открывать с радостью. Как это сделать, не зная, что творится в недрах компании, не могу себе представить. Когда я убежден, что все в порядке, я понимаю, что цена акции поднимется.
Совсем другая ситуация, если позиция открыта на основании сигналов какого-нибудь «стохастика» или объемов торгов. Если акция пойдет не в твою сторону, ты будешь беспокоиться, нервничать, доведешь себя до инсульта. Зачем это нужно? Ради денег? Я знаю много мест, где заработать деньги можно проще и быстрее. Биржа не в десятке лучших из них. Поэтому во мне есть глубокое неприятие технического подхода.
— Но хочется ведь денег быстро заработать. Сидит парень, думает: у меня мозги есть, а капитала нет…
— Это все от нищеты. Такому парню я вот что могу сказать: он сначала должен стать человеком, подняться на ноги, а затем в спокойной обстановке, не отнимая у семьи последний кусок хлеба, заниматься ерундой под названием «трейдинг» себе в удовольствие. Торговать, зарабатывать, терять — все это хорошо, когда делается не из последних средств. Если пришел на биржу за легкими деньгами, нужно осознавать, что в девяти случаях из десяти заработать их не получится. Для профессионально стабильного заработка нужны две составляющие: большие деньги на старте и внутренняя дисциплина.
— Все же можно ли сделать так, чтобы трейдинг стал хоть и небольшим, но постоянным источником дохода?
— Да, конечно, можно. Дайте мне $1 млн, я куплю на всю сумму облигации IBM, которые дают 8–9% годовых, и ничего больше делать не стану. С миллиона буду иметь $80 тыс. в год, то есть $6 тыс. в месяц чистых процентов.
Или вот другой вариант — смотришь на Value Line Index. Относительно недооцененные акции покупаешь, переоцененные «коротишь» (продаешь в «шорт»). Либо покупаешь пакет акций с хорошими фундаментальными показателями и хеджируешь их покупкой трехлетних опционов.
Выглядит это так: покупаем акции Goldman Sachs по $150 и пут-опционы по $20. Максимум, что мы потеряем, если все пойдет против нас, — $20 уплаченной премии, что составляет 15% стоимости акции. А заработать мы можем $100 с акции, целевая цена у нее $250. Чистый доход составит $100 – $20 = $80, а это 50% в год. Зарабатываешь $80, теряешь $20, риск и доходность нормальные.
Это самые простые варианты, даже ничего делать не надо, а управляя большими деньгами, можно и поработать серьезно. Найти, где и опционы дешевле, и акции недооценены.
— Многие так и хотят: заработать миллион, а потом положить его на депозит.
— Профессия рантье — великое изобретение. Сорвать и положить, да, многие хотят… Но это мы не о трейдинге говорим. Давайте еще раз, по порядку.
Разделим вопрос на две части. Можно ли жить с рынка? Да, легко: дайте миллион и я его так размещу, что все будет четко работать. Высококлассные облигации рейтинга ААА с миллиона будут давать примерно $10 тыс. в месяц. Если же ты хочешь жить хорошо с нуля, не имея подъемного капитала, то трейдинг придется разбить на два этапа. Вторым этапом станет то, о чем мы только что говорили. Первым — борьба за первоначальный капитал.
Можно попытаться сколотить такую подъемную базу и на бирже. Для этого советую заниматься только опционами. Там из $500 можно сделать несколько миллионов за короткое время, причем на любом рынке, даже на боковом. Нужно угадать четыре трейда. Совершить четыре сделки. У меня это не получилось ни разу за 15 лет, но я упорно стремлюсь. Денег вкладывать много не нужно, и о потерях можно не беспокоиться. Перспектива заработать тот самый первоначальный миллион — вот от чего горят глаза. Почему не Forex? Потому что там кредитное «плечо» 100:1, можно много заработать, но и вероятность проигрыша колоссальна.
В опционах максимум того, что ты можешь проиграть, — это размер премии, которую отдал за опционы, те же $500, например. Четыре раза угадал — заработал миллион, а потерять можешь только $500.
Представьте себе такой денежный поток. Зарабатывайте $1 тыс., например, мытьем посуды, и $500 отдавайте каждый месяц в опционный трейдинг, теряйте их легко, забывая навсегда, и оставайтесь упорны. Вполне вероятно, что через какое-то время вы сделаете миллион.
— А почему четыре трейда?
— Таковы мои расчеты. Берем реальную ситуацию. Цена акции американского банка Wells Fargo, например, уже очень долго колеблется в диапазоне $24–32. Дожидаемся момента, когда она уходит к верхней границе долгосрочного бокового тренда — $32 (как в марте 2011 года), и покупаем пут-опционы со страйком $25, которые обойдутся в $10 за контракт (100 акций).
Первый этап. Мы на $500 покупаем 50 контрактов, дающих контроль над 5 тыс. акций. Если цена на бумагу Wells Fargo упадет с текущих $32 до $24 — нижней границы диапазона, то мы заработаем $5 тыс. На $500 вложенных. Доходность выходит 1:10.
Второй этап. Мы повторяем то же самое, но в обратную сторону, акция ведь ходит в коридоре. При цене $24 мы покупаем колл-опцион на страйк $31 и в случае удачи из $5 тыс. делаем $50 тыс.
На третьем этапе, если угадаем с трендом, мы вплотную подберемся к полумиллиону, ну а на четвертом окончательно закрепимся в новом социальном статусе.
В теории может хватить и трех трейдов, но мы никогда не сумеем чисто психологически вкладывать каждый раз в новые позиции все заработанные деньги. Жаба удушит гарантированно. Поэтому оставляем небольшой зазор для фактора жадности. Да и трижды прокатиться от одной границы бокового тренда к другой можно только в романтическом воображении. Так что будем великодушны и позволим себе четыре трейда, которых уж точно хватит для реализации поставленной задачи.
Мне в данной ситуации сложнее, чем большинству читателей, — тормоза изначально отсутствуют. Два года назад я с $200 за два месяца «поднял» $120 тыс. Для любого вменяемого трейдера правильно было бы остановиться, но я вложил все $120 тыс. в новую позицию, и они улетучились так же быстро, как и пришли. Наверное, потому что я писатель и преподаватель, лингвист и журналист… кто угодно, но только не трейдер в классическом смысле слова.
В целом с рынка жить можно, если ты работаешь с большими деньгами. Если денег нет, то угадайки не избежать. Опционный трейдинг с фиксированным убытком для этого идеальный инструмент. Только если повезет, важно будет не зазнаться и вовремя уйти: сделал миллион, тормози и превращайся в рантье. Скучно, правда, станет…
Автор: Константин Илющенко
Источник: Журнал D` (Д-штрих) №7 (115)
Обсудить у себя
0
Сергей Голубицкий в околокомпьютерных кругах очень известный журналист. Но его интересы не ограничиваются компьютерным «железом», софтом и гаджетами. Так, в 1996 году в журнале «Компьютерра» появилась его статья Magister Ludi, в которой автор впервые назвал интернет-трейдинг интернет-трейдингом… В 1997-м в том же журнале были опубликованы три подробные статьи об опционных стратегиях и других биржевых «штучках». В конце 1990-х появился сайт Internettrading.net, на котором разместился его «Виртуальный колледж». Напомню, что в России интернет-трейдинг появился только в конце 2000 года, а обучающие семинары и того позже.
Трейдерский опыт Сергея составляет около 15 лет, в течение которых было испробовано множество методов и стратегий, а в результате он пришел к торговле опционами, чтобы за четыре шага из $500 сделать $1 млн.
— Есть какие-то стратегии, которым вы пытаетесь следовать на бирже?
— Возню с разными стратегиями я закончил десять лет назад. Первые пять лет это интересно, потом уже нет. С моим другом Сережей Тарасовым, создателем Timing Solution — лучшей в мире программы по биржевому нейрокомпьютингу, мы занимались системным трейдингом. Нет данных, которые мы не вводили бы на входные узлы в нейросети, вводили все — от положения Сатурна до того, чем завтракал Алан Гринспен. Сергей искренне верит в то, что рынок предсказуем, — я в такое уже не верю. Весь этот поиск был для меня детством в трейдинге, которое давно закончилось. Если ты идешь на биржу со своими системами, «черными ящиками», всем тем, чем занят воспаленный мозг типичного посетителя российских трейдерских форумов, ты там больше года не проживешь. В России трейдингом занимаются технари, плохо знающие английский язык, а математический путь — это самый гиблый из тех, что есть. В Америке рядовые трейдеры информацию берут чуть ли не из воздуха: смотрят CNBC, читают Thestreet.com и т. д., — потому что она действительно там.
— Технический подход к трейдингу совсем неприемлем?
— Заниматься надо не составлением математических химер, а фундаментальным анализом, который включает все: финансовую отчетность, анализ биографии компании, а также слухи, которые про нее бродят. Особенно это касается частных лиц, управленцев: кто что куда продает, кто задумывается о переходе в другую компанию, кого куда переманивают. Джим Кремер вообще утверждал, что прежде, чем открыть позицию по акциям какой-либо компании, он едет в их магазин. По ведению дел сразу становится ясно, что случится в скором будущем с акциями.
«Интимное» знакомство с бизнесом важно и для морального удовлетворения. Если ты купил акцию и знаешь, что компания шикарная, менеджмент отличный, показатели прекрасные, технически все выглядит достойно, и она вдруг снижается в цене — ты остаешься невозмутим. Если ты хочешь получать удовольствие от торговли, то позиции надо открывать с радостью. Как это сделать, не зная, что творится в недрах компании, не могу себе представить. Когда я убежден, что все в порядке, я понимаю, что цена акции поднимется.
Совсем другая ситуация, если позиция открыта на основании сигналов какого-нибудь «стохастика» или объемов торгов. Если акция пойдет не в твою сторону, ты будешь беспокоиться, нервничать, доведешь себя до инсульта. Зачем это нужно? Ради денег? Я знаю много мест, где заработать деньги можно проще и быстрее. Биржа не в десятке лучших из них. Поэтому во мне есть глубокое неприятие технического подхода.
— Но хочется ведь денег быстро заработать. Сидит парень, думает: у меня мозги есть, а капитала нет…
— Это все от нищеты. Такому парню я вот что могу сказать: он сначала должен стать человеком, подняться на ноги, а затем в спокойной обстановке, не отнимая у семьи последний кусок хлеба, заниматься ерундой под названием «трейдинг» себе в удовольствие. Торговать, зарабатывать, терять — все это хорошо, когда делается не из последних средств. Если пришел на биржу за легкими деньгами, нужно осознавать, что в девяти случаях из десяти заработать их не получится. Для профессионально стабильного заработка нужны две составляющие: большие деньги на старте и внутренняя дисциплина.
— Все же можно ли сделать так, чтобы трейдинг стал хоть и небольшим, но постоянным источником дохода?
— Да, конечно, можно. Дайте мне $1 млн, я куплю на всю сумму облигации IBM, которые дают 8–9% годовых, и ничего больше делать не стану. С миллиона буду иметь $80 тыс. в год, то есть $6 тыс. в месяц чистых процентов.
Или вот другой вариант — смотришь на Value Line Index. Относительно недооцененные акции покупаешь, переоцененные «коротишь» (продаешь в «шорт»). Либо покупаешь пакет акций с хорошими фундаментальными показателями и хеджируешь их покупкой трехлетних опционов.
Выглядит это так: покупаем акции Goldman Sachs по $150 и пут-опционы по $20. Максимум, что мы потеряем, если все пойдет против нас, — $20 уплаченной премии, что составляет 15% стоимости акции. А заработать мы можем $100 с акции, целевая цена у нее $250. Чистый доход составит $100 – $20 = $80, а это 50% в год. Зарабатываешь $80, теряешь $20, риск и доходность нормальные.
Это самые простые варианты, даже ничего делать не надо, а управляя большими деньгами, можно и поработать серьезно. Найти, где и опционы дешевле, и акции недооценены.
— Многие так и хотят: заработать миллион, а потом положить его на депозит.
— Профессия рантье — великое изобретение. Сорвать и положить, да, многие хотят… Но это мы не о трейдинге говорим. Давайте еще раз, по порядку.
Разделим вопрос на две части. Можно ли жить с рынка? Да, легко: дайте миллион и я его так размещу, что все будет четко работать. Высококлассные облигации рейтинга ААА с миллиона будут давать примерно $10 тыс. в месяц. Если же ты хочешь жить хорошо с нуля, не имея подъемного капитала, то трейдинг придется разбить на два этапа. Вторым этапом станет то, о чем мы только что говорили. Первым — борьба за первоначальный капитал.
Можно попытаться сколотить такую подъемную базу и на бирже. Для этого советую заниматься только опционами. Там из $500 можно сделать несколько миллионов за короткое время, причем на любом рынке, даже на боковом. Нужно угадать четыре трейда. Совершить четыре сделки. У меня это не получилось ни разу за 15 лет, но я упорно стремлюсь. Денег вкладывать много не нужно, и о потерях можно не беспокоиться. Перспектива заработать тот самый первоначальный миллион — вот от чего горят глаза. Почему не Forex? Потому что там кредитное «плечо» 100:1, можно много заработать, но и вероятность проигрыша колоссальна.
В опционах максимум того, что ты можешь проиграть, — это размер премии, которую отдал за опционы, те же $500, например. Четыре раза угадал — заработал миллион, а потерять можешь только $500.
Представьте себе такой денежный поток. Зарабатывайте $1 тыс., например, мытьем посуды, и $500 отдавайте каждый месяц в опционный трейдинг, теряйте их легко, забывая навсегда, и оставайтесь упорны. Вполне вероятно, что через какое-то время вы сделаете миллион.
— А почему четыре трейда?
— Таковы мои расчеты. Берем реальную ситуацию. Цена акции американского банка Wells Fargo, например, уже очень долго колеблется в диапазоне $24–32. Дожидаемся момента, когда она уходит к верхней границе долгосрочного бокового тренда — $32 (как в марте 2011 года), и покупаем пут-опционы со страйком $25, которые обойдутся в $10 за контракт (100 акций).
Первый этап. Мы на $500 покупаем 50 контрактов, дающих контроль над 5 тыс. акций. Если цена на бумагу Wells Fargo упадет с текущих $32 до $24 — нижней границы диапазона, то мы заработаем $5 тыс. На $500 вложенных. Доходность выходит 1:10.
Второй этап. Мы повторяем то же самое, но в обратную сторону, акция ведь ходит в коридоре. При цене $24 мы покупаем колл-опцион на страйк $31 и в случае удачи из $5 тыс. делаем $50 тыс.
На третьем этапе, если угадаем с трендом, мы вплотную подберемся к полумиллиону, ну а на четвертом окончательно закрепимся в новом социальном статусе.
В теории может хватить и трех трейдов, но мы никогда не сумеем чисто психологически вкладывать каждый раз в новые позиции все заработанные деньги. Жаба удушит гарантированно. Поэтому оставляем небольшой зазор для фактора жадности. Да и трижды прокатиться от одной границы бокового тренда к другой можно только в романтическом воображении. Так что будем великодушны и позволим себе четыре трейда, которых уж точно хватит для реализации поставленной задачи.
Мне в данной ситуации сложнее, чем большинству читателей, — тормоза изначально отсутствуют. Два года назад я с $200 за два месяца «поднял» $120 тыс. Для любого вменяемого трейдера правильно было бы остановиться, но я вложил все $120 тыс. в новую позицию, и они улетучились так же быстро, как и пришли. Наверное, потому что я писатель и преподаватель, лингвист и журналист… кто угодно, но только не трейдер в классическом смысле слова.
В целом с рынка жить можно, если ты работаешь с большими деньгами. Если денег нет, то угадайки не избежать. Опционный трейдинг с фиксированным убытком для этого идеальный инструмент. Только если повезет, важно будет не зазнаться и вовремя уйти: сделал миллион, тормози и превращайся в рантье. Скучно, правда, станет…
Автор: Константин Илющенко
Источник: Журнал D` (Д-штрих) №7 (115)
